22.02.2024
24 января 2024 года прошла конференция «Инвест Тренды 2024. Рынок российского капитала», организованная командой Invest Events на площадке Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ). Обсуждалась ситуация в глобальной экономике, перспективы рынков венчурного капитала и актуальные стратегии инвестирования.
Участников и выступающих приветствовали Юлия Репина, продюсер Invest Events, основательница агентства маркетинговых коммуникаций EvolutionX и Сергей Четвериков, инвестиционный директор "Синергия", инвестор и со-организатор Invest Events, который модерировал конференцию. Участниками мероприятия стали около 200 представителей финансового рынка, управляющие и аналитики инвестиционных компаний, банков, представители венчурного бизнеса и крупные инвесторы.
На фото: Юлия Репина и Сергей Четвериков Фото © Invest Events
Открыл конференцию Евгений Коган, профессор НИУ «Высшая школа экономики», инвестбанкир и основатель компании Bitkogan. Он выступил с ключевым макроэкономическим обзором и подчеркнул, что устаревшие экономические модели не соответствуют текущим трендам, и важно оперативно адаптироваться к меняющимся условиям.
Евгений Коган акцентировал внимание на стабильности экономики США, отмечая рост розничных продаж и кредитования населения. Однако он предупредил о возможном замедлении роста фондовых рынков из-за планов Федеральной резервной системы США по изъятию ликвидности в размере $95 млрд ежемесячно. По словам Когана, бюджет США будет испытывать дефицит в $3 трлн, а Китай будет стремиться поддержать экономический рост на уровне 5,2% в год, сохраняя стабильность юаня.
В контексте российского рынка экономист отметил высокие ставки по облигациям как повод для формирования портфеля из данного инструмента. Рынок акций ожидает приток новых инвесторов, с прогнозируемым увеличением числа счетов физических лиц на 1-2 миллиона. Это укрепит их влияние на фондовый рынок и способствует активизации IPO (Initial Public Offering, первичное публичное размещение акций на фондовой бирже), с ожидаемым выходом 15-20 новых эмитентов. Завершая свой обзор, Евгений Коган предсказал рост индекса ММВБ на 15% к концу года, что соответствует прогнозируемой доходности по облигациям.
На панельной дискуссии о венчурном рынке эксперты из инвестиционных фондов и венчурные инвесторы: Дмитрий Калаев (ФРИИ), Сергей Дашков (Angelsdeck, Joint Journey) и Максим Шеховцов (Genezis), заявили, что "венчурная зима" подошла к концу и наступает время возрождения.
На панельной дискуссии: "Что происходит сейчас на рынке венчурных инвестиций в РФ, Европе и Америке?" Фото © Invest Events
Смена фокуса с роста капитализации на получение прибыли уже дает свои плоды – портфельные компании ФРИИ начали выплачивать дивиденды, с общей суммой в 600 млн рублей в год. Несмотря на то, что оценки компаний снизились в 2-3 раза по сравнению с 2021 годом, активность на средних и поздних стадиях инвестирования сохраняется. Однако Юрий Федоткин (EXPANSE Capital) выразил опасения относительно исчезновения сделок на ранних стадиях, предполагая, что это может привести к провалу на рынке поздних стадий и экзитов в ближайшие два года. Подводя итог, можно сказать, что венчурный рынок находится на пороге новой эры – эры прибыльности и технологического прогресса.
На сессии, посвященной анализу рынка облигаций и акций, выступили топ-эксперты в лице Дениса Зибарева ("Совкомбанк"), Дмитрия Александрова (ИК "Иволга Капитал"), Ярослава Кабакова (ИК "Финам") и независимого аналитика Дмитрия Адамидова. Их мнения и прогнозы освещают перспективы рынка и предоставляют ценные инсайты для инвесторов. Тренд, который стал обязательным – это искусственный интеллект как неотъемлемая часть любого стартапа. Без интеграции ИИ в продукт или услугу, фаундерам будет сложно привлечь внимание инвесторов. Выводы сессии: сегодня — отличное время для инвестиций в облигации благодаря высоким процентным ставкам. Замещающие облигации остаются привлекательным инструментом для квалифицированных инвесторов и на 2024 год.
На сессии про Private Equity и M&A рассмотрели покупку действующего бизнеса как альтернативу портфельным инвестициям. Спикеры представители аналитику по рынку и успешные кейсы.
Максим Черешнев (MaxCapital), рассказал про сделки M&A (Mergers and Acquisitions, слияние и поглощение) и работу с крупным бизнесом, который приобретает в последние годы уходящие иностранные компании, а также бизнесы с выручкой в несколько млрд. руб. А также о том, как лучше выходить на зарубежные рынки и приобретать там активы.
Никита Пестов поделился успешным опытом работы своей компании MBS, которая активно занимается поиском и поддержкой начинающих проектов в регионах России. Рассказал подробно про перспективы инвестиций в готовый бизнес.
На сессии, посвященной внебиржевому рынку, пре-IPO и IPO, в дискуссии приняли участие: инвестбанкир Алексей Басов (BSF Capital), Сергей Масюк, генеральный директор ПАО «Артген биотех» и представитель корпорации-стратега. Алексей Басов поделился своими ожиданиями относительно бума IPO в 2024 году. Он обозначил ключевые факторы, которые способствуют этому тренду, включая улучшение регуляторной среды и усиления доступности информации для инвесторов. Басов утверждает, что эти изменения приведут к возрастанию интереса к внебиржевому рынку и облегчат путь компаний к публичным листингам.
На фото: Сергей Масюк Фото © Invest Events
Сергей Масюк поделился историей успешного выхода Артген Биотех на IPO и последующего вывода на Pre-IPO дочерних компаний холдинга. Он подробно осветил кейс, и рассказал, как им помогли инвестплатформы для привлечения раунда в дочернюю компанию РБТ, какой кешбэк можно получить от государства для инвесторов бизнес-ангелов с чеком от 1 млн рублей. Во время сессии также был озвучен альтернативный взгляд стратегического инвестора на возможности выхода для фаундеров и инвесторов.
Конференция «Инвест Тренды 2024. Рынок российского капитала» стала площадкой для обмена знаниями и опытом между лидерами инвестиционной отрасли, предоставив ценные инсайты по стратегиям развития на биржевом и внебиржевом рынке.
Позитивные макроэкономические прогнозы, а также история развития ПАО «Артген биотех» являются важными новостями и для рынка медицинского туризма. Незначительное число эмитентов из медицинской и смежных отраслей являются отличительной особенностью российского фондового рынка. Для реалистичной оценки возможностей отечественного здравоохранения необходима дополнительная информация о значительных инвестициях в государственные медицинские организации. Но на сегодняшний день есть вероятность изменений этого многолетнего тренда благодаря прогнозам и новостям об интересе ряда компаний к выходу на IPO в 2024 году.
Источник: пост-релиз Invest Events
Фото превью: © MedTourBridges